HELIOS - PRETIRAN PADEC?
Zadnje dni smo lahko spremljali padec tečaja delnic Heliosa, vzroke za padec pa so mediji pripisali nekoliko manjšem dobičku. Očitno so vlagatelji izpustili najpomembnejše: rast prodaje. Le ta je izredna, saj med drugim vključuje tudi rezultate podjetij, ki jih je Helios kupil na območju bivše Jugoslavije.
Ob upoštevanju, da se vrednost naftnih derivatov v zadnjih tednih zmanjšuje, dobiva poslovno okolje Heliosa ponovno več prostora za dihat. V kolikor se bodo omenjene razmere ustalile bomo lahko naslednje leto zaznali boljše rezultate. Ob predpostavki, da bi stroški materiala zlezli nazaj na 50% prodaje, kot so znašali v prvi polovici 2004, potem bi lahko dobiček bil podvojen - taka pričakovanja poda oceno dobička okoli 6 milijard tolarjev, kar pri trenutni tržni kapitalizaciji pomeni PE dobrih 6. Sicer tudi s tekočimi podatki kazalniki pri Heliosu niso slabi: PE 14, donos kapitala nad 11% ...
Ob upoštevanju, da se vrednost naftnih derivatov v zadnjih tednih zmanjšuje, dobiva poslovno okolje Heliosa ponovno več prostora za dihat. V kolikor se bodo omenjene razmere ustalile bomo lahko naslednje leto zaznali boljše rezultate. Ob predpostavki, da bi stroški materiala zlezli nazaj na 50% prodaje, kot so znašali v prvi polovici 2004, potem bi lahko dobiček bil podvojen - taka pričakovanja poda oceno dobička okoli 6 milijard tolarjev, kar pri trenutni tržni kapitalizaciji pomeni PE dobrih 6. Sicer tudi s tekočimi podatki kazalniki pri Heliosu niso slabi: PE 14, donos kapitala nad 11% ...
Ni komentarjev:
Objavite komentar